三大指數(shù)集體下挫。上證指數(shù)跌0.35%，報(bào)3557.59點(diǎn)。深證成指跌1.20%，報(bào)14218.42點(diǎn)。創(chuàng)業(yè)板指跌2.04%，報(bào)3080.26點(diǎn)。盤面上看，云游戲、NFT概念、新冠治療概念等板塊領(lǐng)漲，鹽湖提鋰、培育鉆石、鈉離子電池板塊跌幅居前。截至發(fā)稿，滬深兩市所有交易個(gè)股漲跌比為1943：2565，市場(chǎng)總體賺錢效應(yīng)為43.10%，市場(chǎng)整體偏弱。目前兩市漲停41家，其中一字板5家；跌停13家，封板成功率為65.45%，封板成功率較高。北向資金方面，北向資金凈流入超38億元，其中滬股通流入超28億元，深股通流入超9億元。恒指漲0.23%，報(bào)24168.450點(diǎn)。富時(shí)A50期指漲0.12%，報(bào)15249.000點(diǎn)。
券商晨會(huì)觀點(diǎn)：
【市場(chǎng)】
東北證券：當(dāng)前的寬貨幣、穩(wěn)信用的宏觀環(huán)境不改變A股中小盤成長(zhǎng)占優(yōu)的風(fēng)格
東北證券表示，寬松周期對(duì)市場(chǎng)的影響更多來自于其對(duì)行業(yè)基本面、市場(chǎng)流動(dòng)性的改變，過去來看寬貨幣、穩(wěn)信用往往通過強(qiáng)化地產(chǎn)相關(guān)行業(yè)景氣從而取得超額收益，但不逆轉(zhuǎn)中小盤成長(zhǎng)景氣。復(fù)盤過去四輪典型的寬貨幣、穩(wěn)信用后的半年市場(chǎng)表現(xiàn)，前三輪呈現(xiàn)出地產(chǎn)相關(guān)行業(yè)最優(yōu)，高景氣成長(zhǎng)行業(yè)次優(yōu)的格局；第四輪地產(chǎn)則表現(xiàn)靠后，主要在于此次寬貨幣、穩(wěn)信用并不伴隨地產(chǎn)放開；因此寬貨幣、穩(wěn)信用下如果中小盤風(fēng)格偏弱主要是伴隨地產(chǎn)放松導(dǎo)致地產(chǎn)相關(guān)行業(yè)景氣上升，從而呈現(xiàn)出短期大盤占優(yōu)的風(fēng)格，除此之外宏觀環(huán)境并不會(huì)逆轉(zhuǎn)中小盤的景氣優(yōu)勢(shì)。本輪寬貨幣不放地產(chǎn)的組合下地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈基本面提振有限，此外積極財(cái)政下新基建的政策地位或受到提前，近期政策頻發(fā)強(qiáng)調(diào)新基建格局，如特高壓、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等，或使得中小盤成長(zhǎng)占優(yōu)格局得到延續(xù)。
【行業(yè)】
中信證券：2022年有望成為換電行業(yè)高速發(fā)展的元年
中信證券研報(bào)指出，3060大背景下，換電成為推動(dòng)新能源汽車全場(chǎng)景普及的必然形式，是充電的有效補(bǔ)充。我們預(yù)計(jì)，在政策、資本、自身產(chǎn)品力提升下，2022年有望成為換電行業(yè)高速發(fā)展的元年，全年有望新增換電站超3000個(gè)(截至2021.10行業(yè)保有量?jī)H1086個(gè))，2025年行業(yè)新增有望超1萬個(gè)，五年十倍+空間。短期，預(yù)計(jì)相關(guān)運(yùn)營(yíng)商、設(shè)備供應(yīng)商均有望受益行業(yè)高增長(zhǎng)；長(zhǎng)期推薦具備強(qiáng)大資源整合能力的第三方電池供應(yīng)商和運(yùn)營(yíng)商。
中信建投：數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)劃出臺(tái)，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)迎來新發(fā)展
中信建投表示，國(guó)務(wù)院印發(fā)《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》，對(duì)“十四五”期間的數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出全面規(guī)劃。數(shù)字經(jīng)濟(jì)是以數(shù)據(jù)資源為關(guān)鍵要素，以現(xiàn)代信息網(wǎng)絡(luò)為主要載體，以信息通信技術(shù)融合應(yīng)用、全要素?cái)?shù)字化轉(zhuǎn)型為重要推動(dòng)力促進(jìn)公平與效率更加統(tǒng)一的新經(jīng)濟(jì)形態(tài)。國(guó)務(wù)院《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》的提出意味著數(shù)字經(jīng)濟(jì)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的重要性與日俱增，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)迎來進(jìn)一步發(fā)展的契機(jī)。當(dāng)前眾多互聯(lián)網(wǎng)公司價(jià)值嚴(yán)重低估，處于歷史低位，我們預(yù)計(jì)在政策東風(fēng)的推動(dòng)下，互聯(lián)網(wǎng)公司有望迎來一次價(jià)值調(diào)整。
銀河證券：房地產(chǎn)基本面指標(biāo)繼續(xù)探底，政策博弈仍有空間
中國(guó)銀河證券指出，短期維度，政策偏暖推動(dòng)房地產(chǎn)板塊估值提升。目前處于“基本面底”+“政策底”的組合，基本面仍處于加速下行途中，景氣度處于歷史最差，政策博弈仍有空間，我們認(rèn)為今年一季度是配置的最佳窗口期。中長(zhǎng)期維度，在集中度提升和盈利企穩(wěn)預(yù)期下，管理優(yōu)異、融資通暢、多元化發(fā)展的“三好房企”將享有更高的估值溢價(jià)。我們建議關(guān)注優(yōu)質(zhì)住宅開發(fā)行業(yè)龍頭股：萬科A、保利地產(chǎn)、金地集團(tuán)、招商蛇口、新城控股、金科股份；建議關(guān)注優(yōu)質(zhì)物業(yè)管理公司：招商積余、碧桂園服務(wù)、華潤(rùn)萬象生活、旭輝永升服務(wù)、金科服務(wù)、新大正。
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