部分科創(chuàng)板撤單企業(yè)再度沖刺上市岳洋合 制圖
◎王墨璞嘉 記者 林淙
以“復(fù)讀生”的身份，再闖上市路。不少此前“棄考”的科創(chuàng)選手，重現(xiàn)主板、科創(chuàng)板與創(chuàng)業(yè)板等各大“考場”。有人重整旗鼓，再戰(zhàn)科創(chuàng)板；有人改旗易幟，變更上市地。以華勤技術(shù)為例，在科創(chuàng)板IPO按下終止鍵2個月后，公司日前正式“轉(zhuǎn)航”，向滬市主板發(fā)起沖擊。
中途撤單不意味著與資本市場徹底作別。一方面，注冊制的穩(wěn)步推進，為更多優(yōu)質(zhì)企業(yè)對接資本廣開通衢；另一方面，多層次資本市場的構(gòu)建，也為擬上市公司提供了更靈活多元、量體裁衣的路徑選擇。“注冊制下，IPO的通道始終是通暢的。導(dǎo)致企業(yè)撤材料的因素有很多，諸如信息披露質(zhì)量不過關(guān)、企業(yè)特性與申報板塊存在差異等。”有投行人士在接受上海證券報記者采訪時表示，“如果能夠順利解決前次撤單的癥結(jié)，或者找到更符合自身定位的板塊，重啟IPO是順理成章的。”
但與此同時，企業(yè)質(zhì)量始終是叩開資本大門的關(guān)鍵。“戰(zhàn)略不明”“信息披露不嚴”或“帶病闖關(guān)”，勢必難行長遠。今年以來科創(chuàng)板撤單的企業(yè)中，傳神語聯(lián)、國網(wǎng)智能均是二度“備考”，結(jié)果仍是雙雙黯然離場。
另謀“出路”：合適最重要
7月5日，證監(jiān)會官網(wǎng)“掛出”華勤技術(shù)的預(yù)披露招股書，宣布了其從科創(chuàng)板撤單后的新動向。
回溯可見，2021年6月28日，上交所受理華勤技術(shù)的科創(chuàng)板IPO申請；前后僅歷時10個月，今年4月29日，華勤技術(shù)匆匆結(jié)束了自己的科創(chuàng)板之旅，而后轉(zhuǎn)投滬市主板。
針對上市板塊調(diào)整原因，華勤技術(shù)相關(guān)負責人向記者表示，主要出于自身業(yè)務(wù)發(fā)展方向及戰(zhàn)略規(guī)劃考慮，并經(jīng)審慎研究當前我國資本市場的環(huán)境等因素，以及多層次資本市場的板塊定位和特征，公司決定轉(zhuǎn)至上交所主板上市。
“對于華勤技術(shù)這類營收規(guī)模體量較大的公司，主板相比科創(chuàng)板有更強的流動性，更有利于公司未來的資本運作和可持續(xù)發(fā)展，也更加符合華勤技術(shù)全球智能產(chǎn)品硬件平臺的定位和未來目標。”上述負責人直言。
據(jù)披露，華勤技術(shù)是專業(yè)從事智能硬件產(chǎn)品的研發(fā)設(shè)計、生產(chǎn)制造和運營服務(wù)的平臺型公司，屬于智能硬件ODM行業(yè)，主要服務(wù)于國內(nèi)外知名的智能硬件品牌廠商及互聯(lián)網(wǎng)公司等。第三方數(shù)據(jù)顯示，2021年，華勤技術(shù)智能手機出貨量保持全球ODM行業(yè)第一。
上市“改道”的同時，華勤技術(shù)也對募集資金的規(guī)模作出了相應(yīng)調(diào)整。最新招股書顯示，公司本次擬募資55億元，相較于前次沖擊科創(chuàng)板時擬募資金額“縮水”了20億元。
像這樣“改換門庭”的“前科創(chuàng)考生”還不在少數(shù)。例如此前闖關(guān)科創(chuàng)板未果的聯(lián)動科技，目前其創(chuàng)業(yè)板IPO已步入注冊環(huán)節(jié)。在轉(zhuǎn)向創(chuàng)業(yè)板之后，聯(lián)動科技刪去了招股書中關(guān)于“激光達標設(shè)備進口替代”的表述，并坦言自己“更適合申請在創(chuàng)業(yè)板進行首次公開發(fā)行股票并上市”。
再如曾撤單科創(chuàng)板的鴻銘股份，日前創(chuàng)業(yè)板IPO也已過會。有意思的是，本次被創(chuàng)業(yè)板上市委提及的公司股東同為大客戶的情形，在此前的科創(chuàng)板問詢函中亦有涉及。
再戰(zhàn)而敗：原因很多樣
“哪里跌倒就在哪里爬起”，對于再戰(zhàn)科創(chuàng)板的“考生”而言并非易事。7月5日晚間，傳神語聯(lián)宣布撤回發(fā)行上市申請，上交所同步終止審核。
招股書顯示，傳神語聯(lián)是一家人工智能語言服務(wù)商，基于自主研發(fā)的語聯(lián)網(wǎng)平臺通過大型用戶解決方案、開放API接入平臺和中小企業(yè)及個人語言服務(wù)三種模式為全球用戶提供包括筆譯、口譯、影視文化譯制、翻譯技術(shù)和解決方案等多種形式的人工智能語言服務(wù)。
值得一提的是，傳神語聯(lián)的科創(chuàng)板之旅不是第一次“無功而返”。細數(shù)其闖關(guān)全歷程：2019年，公司IPO材料獲上交所受理，沖刺科創(chuàng)板；2020年9月11日，公司突然宣布撤單；2021年5月19日，公司再度沖擊科創(chuàng)板，并于當年6月進入問詢狀態(tài)；然而最終仍折戟于道中。
問詢進程中的一些細節(jié)，透露出傳神語聯(lián)IPO路上的“險阻”。曾有舉報信稱：2019年傳神語聯(lián)為能達到科創(chuàng)板的上市條件，通過前期與客戶簽訂部分合同的復(fù)印件，私刻客戶公章，偽造合同、收款和付款憑證，并提供了被私刻的42枚公章相關(guān)信息，其中包括國家事業(yè)單位、央企、外企等。
針對上述情況，上交所在數(shù)輪問詢中反復(fù)“考查”，要求傳神語聯(lián)說明舉報信所涉及客戶與公司的合作時間、過程和方式，報告期內(nèi)收入占比，簽訂合同和提供服務(wù)的具體情況，獲取的相關(guān)憑證以及回款情況等。
無獨有偶，國網(wǎng)智能同樣“一退再退”。公司曾于2020年6月首次沖擊科創(chuàng)板，3個月后撤單；2021年6月，其再度“應(yīng)考”科創(chuàng)板，但在9個月后又一次終止審核。
一個插曲是，今年1月，由于國網(wǎng)智能聘請的相關(guān)證券服務(wù)機構(gòu)被中國證監(jiān)會立案調(diào)查，公司的發(fā)行上市審核被隨之中止。然而“中止”變“終止”，直至公司撤單，國網(wǎng)智能仍未被恢復(fù)IPO審核。
來源：上海證券報
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