11月6日，高帶寬內(nèi)存（HBM）概念大幅上漲。截至收盤，壹石通漲幅超過10%，亞威股份、香農(nóng)芯創(chuàng)、拓荊科技、賽騰股份、華海誠科、聯(lián)瑞新材等漲幅靠前。
消息面上，國際供應(yīng)鏈傳出重磅消息。11月5日，SK海力士宣布已與英偉達(dá)就明年HBM4供應(yīng)完成價(jià)格和數(shù)量談判，其向英偉達(dá)供應(yīng)的HBM4單價(jià)確認(rèn)約為560美元，較當(dāng)前供應(yīng)的HBM3E（約370美元）漲價(jià)超50%，且超出此前業(yè)內(nèi)對(duì)500美元的預(yù)期10%以上。
據(jù)調(diào)查機(jī)構(gòu)Counterpoint Research最近發(fā)布的報(bào)告顯示，在今年第二季度的全球高帶寬內(nèi)存（HBM）市場(chǎng)中，SK海力士以62%的出貨量占據(jù)了首位。作為全球HBM市場(chǎng)的龍頭，SK海力士的此次定價(jià)落地或?qū)⒁袌?chǎng)對(duì)高端存儲(chǔ)芯片的價(jià)值重估。
HBM4的漲價(jià)并非孤立事件，從價(jià)格端看，存儲(chǔ)芯片呈現(xiàn)全面上漲態(tài)勢(shì)。此前的11月3日，市場(chǎng)消息稱，三星電子已率先暫停10月DDR5 DRAM合約報(bào)價(jià)，引發(fā)SK海力士、美光等存儲(chǔ)原廠跟進(jìn)，恢復(fù)報(bào)價(jià)預(yù)計(jì)延后至11月中旬。受此影響，短短一周內(nèi)，DDR5現(xiàn)貨價(jià)格飆升25%。中信證券研報(bào)預(yù)測(cè)，三大存儲(chǔ)原廠暫停DDR5報(bào)價(jià)，其價(jià)格季度漲幅或達(dá)30%-50%。有分析師預(yù)計(jì)，基于HBM4的高利潤率和通用型DRAM價(jià)格飆升，SK海力士明年?duì)I業(yè)利潤可能突破70萬億韓元，創(chuàng)下歷史新高，該公司已提前售罄明年產(chǎn)能。
在高性能計(jì)算與AI模型訓(xùn)練的浪潮中，高帶寬內(nèi)存的重要性愈加凸顯。HBM4的設(shè)計(jì)旨在與下一代AI平臺(tái)無縫集成，以更高的能效與更快的數(shù)據(jù)傳輸速度，為復(fù)雜算法與大規(guī)模模型提供強(qiáng)勁的算力支撐。
展望后市，國泰君安證券在研報(bào)中指出，存儲(chǔ)行業(yè)已進(jìn)入新一輪上行周期，隨著大模型訓(xùn)練和推理對(duì)內(nèi)存容量的需求激增，HBM和DDR5內(nèi)存的緊缺將進(jìn)一步傳導(dǎo)至整個(gè)存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈。
據(jù)證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，A股市場(chǎng)上布局HBM業(yè)務(wù)的概念股有20余只。截至11月5日收盤，概念股合計(jì)A股市值接近5000億元人民幣。今年以來HBM概念股平均上漲56.09%，超出同期創(chuàng)業(yè)板指8.24個(gè)百分點(diǎn)。香農(nóng)芯創(chuàng)、精智達(dá)、興森科技、華亞智能、壹石通累計(jì)漲幅靠前。
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責(zé)任編輯：劉栩
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