12月8日，光通信模塊概念強勢領漲。截至收盤，東田微、致尚科技20%漲停，光庫科技、源杰科技漲幅超過10%，匯綠生態(tài)、華脈科技、中瓷電子、通宇通訊10%漲停，聯(lián)特科技、長盈通、富信科技、長芯博創(chuàng)、羅博特科、烽火通信漲幅超過8%。中際旭創(chuàng)、新易盛成交額均超200億元，居兩市前列。
消息面上，據(jù)業(yè)內(nèi)消息，OpenAI正計劃通過即將推出的GPT-5.2，對谷歌Gemini3作出首次回應。GPT-5.2預計將提前至12月9日發(fā)布。12月1日，OpenAI首席執(zhí)行官山姆·奧特曼曾在內(nèi)部備忘錄中告知員工，他將啟動“紅色警報”緊急狀態(tài)以改進ChatGPT。
近期光模塊產(chǎn)業(yè)在全球AI基建浪潮推動下迎來高景氣周期，800G產(chǎn)品持續(xù)放量、1.6T產(chǎn)品加速起量，疊加國產(chǎn)企業(yè)在技術、產(chǎn)能與客戶綁定上的核心優(yōu)勢，行業(yè)呈現(xiàn)“需求激增、供給集中”的鮮明特征。
需求端，全球科技巨頭的AI基建投入成為核心驅(qū)動力。亞馬遜、谷歌、微軟等四大巨頭2025年AI基建投入合計超3000億美元，其中谷歌不僅緊急追加800G光模塊訂單，更與國內(nèi)龍頭簽訂1.6T產(chǎn)品獨家供應協(xié)議至2027年，單2025年相關訂單金額已超50億元。英偉達GB300機柜明確采用1.6T硅光模塊，進一步拉動高端需求，預計2025年全球1.6T光模塊需求達180萬只，2026年將飆升至1000萬只。
據(jù)LightCounting數(shù)據(jù)，2025年數(shù)據(jù)中心光器件市場收入將突破160億美元，同比增幅超60%，800G光模塊出貨量預計同比暴漲60%，而到2027年產(chǎn)能缺口將達40%—60%。
供給端，中國企業(yè)已占據(jù)全球主導地位，合計占據(jù)70%以上市場份額，尤其在高端領域形成壟斷。中際旭創(chuàng)作為行業(yè)龍頭，800G光模塊全球市占率達40%，在谷歌供應鏈中份額超70%，1.6T產(chǎn)品更以50%—70%的全球市占率領跑，2025年出貨量預計達150—200萬只，其中為英偉達GB300供應的份額占70%。
相關機構表示，2026年光模塊物料緊缺，2027年光入柜內(nèi)預期開始發(fā)酵。目前，市場預期2026年1.6T光模塊出貨量達2000—3000萬只，相關公司產(chǎn)能緊缺較為嚴重。2026年供不應求的狀態(tài)幾乎敲定，2027年預期開始導入。
國盛證券發(fā)布研報稱，在全球光模塊產(chǎn)業(yè)向800G/1.6T升級的浪潮中，光隔離器作為保護激光器的關鍵組件，因上游核心材料法拉第旋光片的全球性短缺，已成為制約產(chǎn)能的“卡脖子”環(huán)節(jié)。該材料技術壁壘極高，生產(chǎn)由美國、日本少數(shù)廠商壟斷，而高速光模塊需求爆發(fā)，單模塊隔離器用量隨通道數(shù)增加，導致供需嚴重錯配。隔離器在受益于市場需求增加的同時享受漲價邏輯，用量和價值量持續(xù)凸顯，布局此領域企業(yè)有望憑借其稀缺性、充足的產(chǎn)能與技術壁壘構建優(yōu)勢持續(xù)受益。
光通信模塊概念相關股票：東田微、致尚科技、光庫科技、源杰科技、匯綠生態(tài)、華脈科技、中瓷電子、通宇通訊、聯(lián)特科技、長盈通、富信科技、長芯博創(chuàng)、羅博特科、烽火通信、中際旭創(chuàng)、永鼎股份。
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責任編輯：劉栩
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