活期利率逼近“0”，五年期大額存單下架，傳統(tǒng)儲蓄的吸引力正在快速消退。面對低利率環(huán)境，年輕投資者開始轉向由貨幣基金、債券基金和黃金基金組成的"新三金"配置，探尋資產保值增值的新玩法。
存款利率持續(xù)下行 理財市場迎來拐點
今年5月20日，國有六大銀行完成第七輪人民幣存款掛牌利率下調，活期存款利率降至0.05%，接近零利率，1年期定存利率也降至1%以下。更值得關注的是，目前，六大國有銀行已集體下架五年期大額存單，三年期大額存單利率普遍調整至1.5%至1.75%區(qū)間，部分區(qū)域性銀行甚至直接取消了三年期和五年期的普通定期存款產品。
“低利率環(huán)境下，單純依靠存款保值增值的難度加大。”“90”后投資者郝女士感嘆，這也成為當下年輕理財人群的普遍心聲。
中國人民銀行發(fā)布的《2025年第三季度城鎮(zhèn)儲戶問卷調查報告》顯示，今年第三季度，傾向“更多儲蓄”的儲戶占比62.3%，較上一季度下降1.5個百分點。而傾向于“更多投資”的居民占 18.5%，比上季高5.6個百分點。居民偏愛的前五位投資方式依次為：“銀行非保本理財”“基金信托產品”“股票”“債券”和“非消費型保險”。
"新三金"迅速走紅 年輕人理財新選擇
在低利率環(huán)境下，"新三金"配置策略在年輕群體中迅速走紅。所謂"新三金"，是指將資金分散配置于貨幣基金、債券基金和黃金基金三類資產的一種理財方式。這種組合借鑒了國際通行的資產配置理念，通過持有低相關性的多種資產來分散風險、平滑收益波動。
記者在豆瓣“喪心病狂攢錢小組”等年輕人聚集的網絡社區(qū)中發(fā)現，關于如何配置“新三金”的討論日益熱烈。“現在我選債基和指數基金，再搭配黃金定投。”一位豆瓣網友分享了自己的配置心得。也有網友坦言，經歷過股市波動后，心態(tài)轉向求穩(wěn)，“日常花銷和備用金占一半，另一半堅持只投低波動的債基、稍微放一些黃金，先保證本金安全。”
螞蟻財富平臺數據顯示，截至2025年4月底，已有937萬名“90后”“00”后在支付寶上同時配置貨幣基金、短債基金、黃金基金，形成“新三金”組合。其中貨幣、短債基金爭取穩(wěn)健收益，黃金基金試圖抵御通脹。
財富“三駕馬車”各司其職 活錢、穩(wěn)錢、長錢“穩(wěn)”字當頭
“90”后女生小鹿在一家外貿公司做業(yè)務員，存款67萬元。她把存下來的錢分成三等份——房租卡、生活卡、理財卡。理財卡大部分的錢放在了余額寶和支付寶的理財產品當中，每個月能拿到六七百元利息。小鹿表示：“我選擇的理財產品95%以上都是偏穩(wěn)定的，少數的不穩(wěn)定投入比較小，即使虧也在可控范圍之內。”
小鹿這種“穩(wěn)”字當頭的理財思路，正是“新三金”理念的核心——分散投資于不同屬性的金融工具，它們各自承擔著不同的角色功能，共同構建起一個既穩(wěn)健又有彈性的財富體系。
貨幣基金扮演著“會生息的錢包”的角色，以余額寶為代表，1元起購，支持T+0或T+1到賬，完美替代了活期儲蓄。
債券基金是“穩(wěn)健增值的資金糧倉”，主要投資國債、金融債等穩(wěn)健標的，年化收益維持在3%—4%區(qū)間，適合存放1—3年不用的閑錢。
黃金基金的作用則是“風險對沖的盾牌”，資產直接掛鉤黃金現貨價格。據Wind數據，2025年以來，國際現貨黃金累計漲幅超60%，國內頭部黃金ETF累計漲幅超過56%。更關鍵的是，黃金與前兩類資產關聯(lián)度低，能在經濟波動時穩(wěn)住資產凈值。
“新三金”的走熱并非偶然。它是低利率環(huán)境下，居民尤其是年輕一代，財富管理意識覺醒和投資行為進化的一個縮影。業(yè)內專家建議，投資者應根據自身的財務目標、收入結構和風險承受能力，構建個性化的“新三金”配置方案。對于短期有資金使用需求的投資者，可采用“貨幣基金為主、債券基金為輔”的配置方式；對于財務目標較為長期的投資者，可適當提高債券基金和黃金基金的占比；對于風險承受能力稍高的投資者，可在“新三金”基礎上，少量配置股票型基金。
青島財經日報/首頁新聞記者 劉栩
責任編輯：崔現香
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