12月26日上午，光伏設備板塊逆市走強。截至午間收盤，協(xié)鑫集成、鈞達股份、億晶光電10%漲停，陽光電源、東方日升、阿特斯、艾能聚、TCL中環(huán)等漲幅居前。
消息面上，12月25日下午，四家頭部硅片企業(yè)聯(lián)合大幅上調(diào)報價，其中183N硅片報價1.4元/片、210RN報價1.5元/片、210N報價1.7元/片，平均漲幅達到12%。根據(jù)行業(yè)咨詢機構InfoLink的數(shù)據(jù)，本周各型號硅片均價漲幅在3.3%—9.8%之間。
從成本端看，此次光伏企業(yè)上調(diào)組件價格的確有據(jù)可依——作為目前最大的兩個材料成本來源，硅料和銀漿的價格今年以來出現(xiàn)了顯著上升。以2025年12月產(chǎn)業(yè)鏈成交價格測算，目前組件成本較高的前三大單一項依次為銀漿、硅料、玻璃，占比分別為17%、14%、13%。且隨著銀價上漲，銀漿成本占比在過去半年內(nèi)顯著上升，從而加速光伏行業(yè)少銀或無銀化技術推進。
此外，近期，光和謙成注冊成立，中國光伏行業(yè)協(xié)會確認其就是醞釀已久的“多晶硅產(chǎn)能整合收購平臺”。這一由相關主管部門聯(lián)合指導、多家龍頭骨干企業(yè)共同發(fā)起的產(chǎn)業(yè)治理創(chuàng)新舉措，被業(yè)內(nèi)視為破解光伏“內(nèi)卷式”惡性競爭的關鍵行動之一。
中金公司研報指出，2026年或是光伏主產(chǎn)業(yè)鏈逆轉之年。光伏主產(chǎn)業(yè)鏈在反內(nèi)卷的幫助下于2025年下半年逐步見底甚至改善，但財務報表的改善減緩了市場化出清，因此反內(nèi)卷的持續(xù)推進勢在必行，組件順價或將是核心。2026年雖需求階段性走弱，但供給端反內(nèi)卷以及龍頭企業(yè)alpha將幫助部分企業(yè)在2026年扭虧為盈，儲能裝機帶來消納能力的增強，“十五五”中后期光伏需求有望修復。
光伏設備板塊相關股票：協(xié)鑫集成、鈞達股份、億晶光電、陽光電源、東方日升、阿特斯、艾能聚、TCL中環(huán)、基隆綠能、通潤裝備。
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責任編輯：劉栩
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