2月25日上午，磷化工概念走強。截至午間收盤，川金諾、清水源20%漲停，川發(fā)龍蟒、云天化、羅平鋅電、澄星股份、六國化工、司爾特、和邦生物、金正大10%漲停，安達科技、興發(fā)集團、天際股份、湖北宜化等漲幅居前。
消息面上，2月18日，美國總統(tǒng)特朗普援引《國防生產(chǎn)法》簽署行政命令，將磷元素及草甘膦除草劑提升至國家安全優(yōu)先事項，指出這兩種物資的短缺將對國家安全構成直接威脅。此外，早在2025年11月，美國地質調查局（USGS）已首次將磷酸鹽納入關鍵礦產(chǎn)清單。
從磷化工產(chǎn)業(yè)鏈來看，國內磷礦石市場的供需緊平衡格局為整個產(chǎn)業(yè)鏈的高景氣度提供了支撐。我國磷礦資源具有富礦稀缺、貧礦居多的特點，且經(jīng)過多年高強度開采，可采品位持續(xù)下降，開采難度與成本不斷攀升。同時，環(huán)保政策收緊與安全生產(chǎn)監(jiān)管趨嚴推動大量中小產(chǎn)能退出，新增產(chǎn)能投放周期漫長，導致有效供給增長乏力。據(jù)統(tǒng)計，截至2026年1月，國內30%品位磷礦石市場現(xiàn)貨均價在1000元/噸的高位盤整已近三年。
資料顯示，作為國防工業(yè)的基礎材料，磷是煙霧、照明和燃燒設備的關鍵原料，也是半導體的關鍵部件。同時，磷也是草甘膦除草劑的關鍵原料，而草甘膦除草劑是美國農(nóng)業(yè)中使用最廣泛的作物保護工具。中國是全球最大的草甘膦原藥生產(chǎn)基地，供應全球約70%的產(chǎn)量。
當前草甘膦市場整體呈現(xiàn)低價惜售態(tài)勢，供應端持續(xù)偏緊疊加成本端上行壓力加大，主流生產(chǎn)企業(yè)普遍選擇在價格低位持貨觀望，草甘膦95%原藥市場現(xiàn)貨報價維持在2.35萬元/噸至2.4萬元/噸區(qū)間。
金聯(lián)創(chuàng)表示，受硫磺等核心原料價格持續(xù)高企支撐，國內磷肥生產(chǎn)成本壓力顯著，企業(yè)挺價意愿強烈，而需求端隨著春耕備肥旺季臨近正逐步釋放，磷肥市場有望延續(xù)高位盤整。中長期需關注原料成本變化及政策調控效果。
值得注意的是，受益于新能源汽車和儲能市場的爆發(fā)式發(fā)展，含磷新能源材料需求顯著提升。國信證券測算顯示，假設2025年至2027年全球儲能電池出貨量分別增至600GWh、800GWh、983GWh，對應磷礦石需求占我國預測產(chǎn)量比重將分別達到4.7%、5.9%和7%。儲能級磷酸鐵對原料純度要求極高，實際可適配的高品位磷礦資源遠比總量稀缺，這使得具備優(yōu)質礦源及“礦化一體”能力的企業(yè)在新能源材料競爭中占據(jù)顯著優(yōu)勢。
磷化工概念相關股票：川金諾、清水源、川發(fā)龍蟒、云天化、羅平鋅電、澄星股份、六國化工、司爾特、和邦生物、金正大、安達科技、興發(fā)集團、天際股份、湖北宜化。
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責任編輯：劉栩
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