首部針對(duì)董事會(huì)秘書(shū)（下稱(chēng)“董秘”）的專(zhuān)項(xiàng)監(jiān)管規(guī)則落地了。
4月24日晚間，中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《上市公司董事會(huì)秘書(shū)監(jiān)管規(guī)則》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《董秘監(jiān)管規(guī)則》），這標(biāo)志著董秘履職監(jiān)管進(jìn)入規(guī)范化、制度化新階段。該規(guī)則將于2026年5月24日正式施行，同時(shí)設(shè)置至2027年12月31日的過(guò)渡期，為上市公司合規(guī)調(diào)整預(yù)留充足緩沖空間。
記者根據(jù)公開(kāi)信息統(tǒng)計(jì)，目前42家A股上市銀行中，約20家銀行的董秘未有高管兼職，屬于“純純”的董秘，其余近一半的上市銀行中，董秘皆身兼多職，有些甚至“三棲”。
農(nóng)商行“兼職”情況最少
作為連接上市公司、監(jiān)管機(jī)構(gòu)與投資者的核心紐帶，董秘的履職質(zhì)量直接關(guān)系到資本市場(chǎng)信息披露的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性，影響上市公司治理水平與市場(chǎng)公信力。
此次《董秘監(jiān)管規(guī)則》的出臺(tái)，聚焦董秘履職獨(dú)立性不足、職責(zé)邊界模糊等行業(yè)痛點(diǎn)，其中第二十六條關(guān)于董秘兼職限制的條款，成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)，被業(yè)內(nèi)普遍解讀為為董秘“松綁減負(fù)”，推動(dòng)其回歸監(jiān)督與溝通主業(yè)。
新規(guī)明確要求，董秘不得兼任經(jīng)理、分管經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的副經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人等職務(wù)；若確需兼任其他職務(wù)，必須清晰劃分不同職務(wù)的職責(zé)邊界，確保有足夠時(shí)間和精力獨(dú)立履行董秘核心職責(zé)。
這一剛性約束，直接指向當(dāng)前A股市場(chǎng)中普遍存在的董秘兼職亂象。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前A股市場(chǎng)中，由董秘兼任財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的上市公司接近900家，兼任總經(jīng)理的有70余家，另有部分董秘同時(shí)兼任副總經(jīng)理等職務(wù)。綜合來(lái)看，將有上千家上市公司面臨董秘任職合規(guī)整改壓力。
針對(duì)此次整改，證監(jiān)會(huì)明確表態(tài)，過(guò)渡期內(nèi)，上市公司董秘任職、兼職等事項(xiàng)與《董秘監(jiān)管規(guī)則》不一致的，需逐步調(diào)整至符合規(guī)定，確保新規(guī)平穩(wěn)落地，兼顧監(jiān)管剛性與行業(yè)實(shí)操性。“過(guò)渡期的設(shè)置，既體現(xiàn)了監(jiān)管層規(guī)范市場(chǎng)的決心，也考慮到上市公司調(diào)整的實(shí)際難度，避免引發(fā)短期人事震蕩。”業(yè)內(nèi)人士分析指出。
在各類(lèi)上市公司中，上市銀行受此次新規(guī)沖擊最為明顯。相較于普通工商企業(yè)，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)邏輯復(fù)雜、資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模龐大，關(guān)聯(lián)交易與風(fēng)險(xiǎn)敞口披露對(duì)從業(yè)者的專(zhuān)業(yè)能力和業(yè)務(wù)洞察力要求極高。長(zhǎng)期以來(lái)，“高管兼任董秘”是銀行業(yè)的常態(tài)，其中“副行長(zhǎng)兼董秘”更是被廣泛采用的一種配置模式。
梳理42家A股上市銀行現(xiàn)狀發(fā)現(xiàn)，目前副行長(zhǎng)兼任董秘的銀行有15家，占比接近三分之一。
對(duì)比來(lái)看，此次不同類(lèi)型銀行受沖擊程度差異顯著：國(guó)有六大行中，僅農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行設(shè)有專(zhuān)職董秘崗位。其余四家則各有其他崗位，建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、郵儲(chǔ)銀行的董秘分別由副行長(zhǎng)紀(jì)志宏、劉承鋼、杜春野兼任，工商銀行董秘則由高級(jí)業(yè)務(wù)總監(jiān)田楓林擔(dān)任。
股份制銀行的董秘兼職現(xiàn)象更為突出。在9家股份制銀行中，5家由副行長(zhǎng)兼任董秘，僅興業(yè)銀行、中信銀行、平安銀行設(shè)有專(zhuān)職董秘，分別是夏維淳、張青、周強(qiáng)。
其中，招商銀行彭家文、華夏銀行楊偉更是身兼“副行長(zhǎng)+董秘+財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人”三重職務(wù)，不符合新規(guī)中董秘不得兼任財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、分管經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)副經(jīng)理的要求，或成為此次整改的重點(diǎn)對(duì)象；光大銀行由首席業(yè)務(wù)總監(jiān)張旭陽(yáng)兼任董秘，浦發(fā)銀行、民生銀行、浙商銀行則均由副行長(zhǎng)兼任董秘，也均需在過(guò)渡期內(nèi)完成調(diào)整。
相較于國(guó)有大行和股份制銀行，城商行、農(nóng)商行的董秘“一人分飾多角”的情況相對(duì)較少。17家A股上市城商行中，僅有6家由副行長(zhǎng)兼任董秘，杭州銀行由業(yè)務(wù)總監(jiān)王曉莉出任董秘，長(zhǎng)沙銀行由首席風(fēng)險(xiǎn)官彭敬恩擔(dān)任董秘，兼任比例未超半數(shù)；10家A股上市農(nóng)商行中，僅1家由副行長(zhǎng)兼任董秘、1家由首席財(cái)務(wù)官兼任董秘，其余8家均已配備專(zhuān)職董秘，合規(guī)基礎(chǔ)相對(duì)扎實(shí)。
調(diào)整窗口期約19個(gè)月
“副行長(zhǎng)兼董秘”模式之所以能成為銀行業(yè)長(zhǎng)期標(biāo)配，背后有著深刻的行業(yè)邏輯。
建設(shè)銀行原董秘陳彩虹曾在回憶中坦言，董秘身處董事會(huì)決策與管理層執(zhí)行的博弈中間，既要傳遞董事們的謹(jǐn)慎理念，也要代表管理層發(fā)聲，“里里外外要做到盡量周全，唯有‘協(xié)調(diào)’一種武器可用”。而副行長(zhǎng)作為銀行經(jīng)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)的核心成員，對(duì)業(yè)務(wù)全局有著貫通性的理解，兼任董秘既能保證信息披露的專(zhuān)業(yè)性和及時(shí)性，也能憑借自身話(huà)語(yǔ)權(quán)更好地協(xié)調(diào)內(nèi)外部關(guān)系，高效對(duì)接投資者與監(jiān)管機(jī)構(gòu)。
但這種“復(fù)合型董秘”模式的弊端同樣突出。上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛在接受采訪(fǎng)時(shí)表示，金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)復(fù)雜度高、信息敏感度強(qiáng)、合規(guī)風(fēng)控要求嚴(yán)苛，董秘兼具經(jīng)營(yíng)管理與信息披露監(jiān)督雙重身份，極易出現(xiàn)角色沖突，進(jìn)而導(dǎo)致監(jiān)督職能弱化、信息披露不公允、合規(guī)監(jiān)督流于形式等潛在風(fēng)險(xiǎn)。
近年來(lái)，多起上市公司違規(guī)案例也印證了這一隱患，部分董秘因兼任財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人等職務(wù)，無(wú)法實(shí)現(xiàn)有效自我監(jiān)督，最終引發(fā)信披造假、資金占用等問(wèn)題，受到監(jiān)管處罰。
此次《董秘監(jiān)管規(guī)則》的出臺(tái)，以董秘履職獨(dú)立性為核心導(dǎo)向，徹底厘清了董秘監(jiān)督履職與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的權(quán)責(zé)邊界，意味著銀行業(yè)長(zhǎng)期默許的“復(fù)合型董秘”模式將走向制度終點(diǎn)。
從新規(guī)發(fā)布到過(guò)渡期結(jié)束，上市銀行共有約19個(gè)月的調(diào)整窗口期，這既是銀行完善公司治理、推進(jìn)董秘專(zhuān)職化轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，也是市場(chǎng)觀察銀行業(yè)治理升級(jí)的重要窗口。
人才供給短缺是此次銀行董秘調(diào)整面臨的主要挑戰(zhàn)之一。在銀行體系內(nèi)，兼具信息披露專(zhuān)業(yè)能力、投資者溝通經(jīng)驗(yàn)與銀行經(jīng)營(yíng)管理深度理解的復(fù)合型人才本身就十分稀缺。尤其是中小銀行，在人才招聘市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)力有限，內(nèi)部培養(yǎng)專(zhuān)職董秘的周期較長(zhǎng)，過(guò)渡期內(nèi)的人才儲(chǔ)備壓力更為突出。有券商銀行分析師表示，部分銀行可能會(huì)選擇提拔內(nèi)部合規(guī)、法律背景的中層干部擔(dān)任專(zhuān)職董秘，也有銀行將通過(guò)外部引進(jìn)的方式補(bǔ)齊人才短板。
平安證券分析師袁喆奇認(rèn)為，由于上市銀行董秘任職需同時(shí)獲得證監(jiān)系統(tǒng)與金融監(jiān)管部門(mén)核準(zhǔn)，調(diào)整周期較長(zhǎng)，通常需兩至三個(gè)月甚至更久。在“雙重監(jiān)管”要求下，銀行推進(jìn)董秘人選調(diào)整將面臨更高的合規(guī)成本與時(shí)間壓力。同時(shí)，市場(chǎng)上具備金融、法律、信息披露及風(fēng)險(xiǎn)管理綜合能力的專(zhuān)業(yè)董秘人才相對(duì)稀缺，部分中小銀行可能面臨人才供給瓶頸。
盡管短期面臨諸多調(diào)整壓力，但業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，《董秘監(jiān)管規(guī)則》的實(shí)施將為銀行業(yè)帶來(lái)長(zhǎng)期治理紅利。南開(kāi)大學(xué)金融學(xué)教授田利輝表示，新規(guī)推動(dòng)董秘從“高級(jí)秘書(shū)”向“治理守門(mén)人”轉(zhuǎn)型，專(zhuān)職董秘的到位將有效提升銀行信息披露質(zhì)量，減少利益沖突引發(fā)的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步增強(qiáng)投資者對(duì)銀行的信任度，為銀行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的制度基礎(chǔ)。
證監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，后續(xù)將持續(xù)做好《董秘監(jiān)管規(guī)則》的實(shí)施工作，督促董秘長(zhǎng)期缺位的公司及時(shí)選聘，能力不符合要求的依法更換，推動(dòng)董秘隊(duì)伍向?qū)Ｂ毣?zhuān)業(yè)化、規(guī)范化方向發(fā)展，助力提升上市公司整體治理水平，促進(jìn)資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展。
袁喆奇坦言，本次《董秘監(jiān)管規(guī)則》的核心在于“去兼任化+強(qiáng)獨(dú)立性”，直擊長(zhǎng)期以來(lái)董秘角色混同的治理痛點(diǎn)。短期來(lái)看，銀行等金融機(jī)構(gòu)將面臨組織架構(gòu)重塑與人才供給不足的雙重壓力，合規(guī)成本上升；中長(zhǎng)期來(lái)看，該規(guī)則有助于重塑董秘作為信息披露“守門(mén)人”的定位。（記者 葉麥穗）
來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道
責(zé)任編輯：林紅
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