【熱點直擊】英偉達AI服務器物料清單獲大摩高盛大幅重估 AI強勁需求帶動PCB價量齊升 PCB概念掀漲停潮 雅葆軒30%漲停

6月9日，PCB概念掀漲停潮。截至收盤，雅葆軒30%漲停，同宇新材20%漲停，亨通股份、西隴科學、圣泉集團、中國巨石、天通股份、宏昌電子、宏和科技、江南新材、華正新材、生益科技、潔美科技、金安國紀、中材科技、東材科技、天津普林、光華科技、諾德股份、賢豐控股10%漲停。

消息面上，近期，英偉達AI服務器物料清單被大摩和高盛等投行大幅重估，AI硬件多個細分環節尤其以PCB為代表的迎來需求量與價值量提升，再次將相關賽道推入熱門。疊加日韓等國產業巨頭把控關鍵上游材料與密集提價，相關細分領域正成為算力高擴容時代的下一個博弈焦點，PCB產業主線明確指向了高端產能緊缺與漲價傳導。

國金證券認為，AI強勁需求帶動PCB價量齊升，目前多家AI-PCB公司訂單強勁，滿產滿銷，正在大力擴產，業績高增長有望持續。AI覆銅板也需求旺盛，由于海外覆銅板擴產緩慢，大陸覆銅板龍頭廠商有望積極受益。整體來看，看好AI覆銅板、PCB及核心算力硬件、半導體設備及蘋果產業鏈。

AI算力互連需求正推動PCB制造工藝加速向mSAP（改良半加成法）演進。西部證券指出，隨著1.6T光模塊逐步成為AI數據中心標配，傳統HDI線寬極限已無法滿足224Gbps高速信號傳輸要求，而mSAP工藝可穩定實現15—20μm超細線路，顯著降低信號損耗，已成為高端光模塊的剛需制程。該工藝此前已在消費電子領域由蘋果供應鏈率先導入，當前在AI基礎設施升級背景下，有望在國內頭部PCB廠商中快速落地，帶來高確定性增量空間。

PCB概念相關股票：雅葆軒、同宇新材、亨通股份、西隴科學、圣泉集團、中國巨石、天通股份、宏昌電子、宏和科技、江南新材。

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責任編輯：劉栩